ドッド・フランク法や欧州市場インフラ規制(EMIR)によるOTCデリバティブ取引の改革が進むなか、セレントは欧米において進化を続ける店頭デリバティブの注文執行および決済の市場構造について調査しました。また、新規制がバイサイドとセルサイドの金融機関によるデリバティブシステムへの投資や市場イ…
ライブラリー
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2011/10/26
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2011/10/07
Topics of regulation and its effects are all the rage in the financial sector news nowadays. Banking, investment and securities activities are f…
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2011/10/02
リスク関連ソリューションの市場ではここにきて買収・合併が相次いでおり、こうした動きがソリューションの設計、統合、販売を加速する可能性があります。リスク関連システムへのIT投資は大きな転換期を迎えています。ここ10年間、タイトな施行スケジュール、また広範囲に及ぶリスク関連規制によって、ソリ…
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2011/08/08
(このレポートは2011年8月9日に"「Getting Smart About Regulation:Embracing Good Practice Planning and Execution Approaches"というタイトルで英文で発表されましたが、和訳版を2011年10月3日に…
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2011/06/27
金融機関がバーゼルⅢに対応するためのテクノロジーを構築・選定・統合するにあたっては、最終的なリスク管理機能構築に向けた進化に対応することで何を達成したいのか、明確なビジョンを策定する必要があります。 バーゼルⅢで定められる銀行の自己資本比率規制は、ますます煩雑で「付加的な」様相を強めてい…
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2011/04/17
資産担保証券(ABS)は、金融危機によって最も大きな影響を受けた金融商品の1つです。ABSの価格暴落から得た1つの教訓は、「投資家は自らが十分に理解、監視および管理できない投資商品には手を出すべきでない」というものです。 発行体や投資家は少しずつABS市場に戻りつつありますが、過去の失敗…
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2011/03/22
北米のヘッジファンドによるIT投資は、2009年から2014年にかけて年率4.4%のペース(2億3,100万ドル)で増加するとみられます。一方、アジアでは伸び率が最速の7.2%(3,600万ドル)に達する見通しです。 ヘッジファンドは最も厳しい時期を乗り切ったとはいえ、新たな不透明感と緊…
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2010/11/30
証券会社や投資運用会社が将来予想される厳しい市場環境を乗り切っていくためには、市場リスクを管理するためのより優れた機能やシステムに賢く投資する必要があります。規制当局が示す基準に依存するだけでは十分とはいえません。 証券会社や投資運用会社が将来予想される厳しい市場環境を乗り切っていくため…
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2010/09/13
(このレポートは2010年9月14日に"Basel III: Hearing the Rumbles of the Next Regulatory Tsunami"というタイトルで英文で発表しましたが、日本語版を2010年11月15日に発行しました。) 新しい銀行自己資本規制案(バーゼ…
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2010/06/03
資本不足とボラティリティの上昇が「ニュー・ノーマル」となる状況を受けて金融機関が取り組むべき課題は、①取引相手の信用力低下に対する柔軟性の向上、②商品の枠を超えた担保の徹底的な再利用、③超過担保の最小化、④資金調達の効率化―であるとセレントは考えます。 金融危機の苦い経験から、担保管理の…
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2010/05/03
(このレポートは2010年5月11日に”Optimizing the OTC Pricing and Valuation Infrastructure”というタイトルで英文で発表されましたが、日本語版を2011年1月12日に発行しました。) セレントが行った調査によると、金融機関のフロン…
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2010/01/03
新しい金融商品や複雑な金融商品のリスク管理、ならびに適切な水準の透明性の実現は、OTC資産のバリュエーションに際してエンドユーザーが直面する最大の問題です。エンドユーザーがより多くの情報を求め、そうした情報へのアクセス改善を要求するようになり、それを実現するためのコストが上昇しています。…
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2009/09/28
(このレポートは2009年9月29日に"Risk Governance and the Board: Actions to Ensure a Tight Reign on Post-Crisis Business and IT Priorities"というタイトルで英文で発表されましたが…
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2009/08/31
GRC(ガバナンス・リスク・コンプライアンス)、ERM(エンタープライズ・リスク・マネジメント)およびORM(オペレーショナル・リスク・マネジメント) という用語は頻繁に使用され、確かに重要ではありますが、ベンダーを選択する基準は明らかではありません。本レポートは金融機関に対し、外部ソリ…
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2009/06/14
セレントの予測では、ガバナンス、オペレーショナル・リスクおよびコンプライアンス関連のIT投資額は世界全体で2008年の140億米ドル(約1,3兆円)から2011年には170億米ドル(約1,6兆円)、年平均で6.6%増加するとみられます。 金融危機は銀行業界や資本市場に深刻な打撃を与えまし…